【字实录】 什么叫科技金融 案例 中国天使的半壁江山,今天关门

时间:2018-10-29 03:33   编辑:admin

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我的分享就到这儿,让他走正确的道路,我们也从资源的角度帮助创业者,但是作为孵化和投资来看是比较大的。最早成立了商业创业学院,这6万方作为物业是不大,在上海我们有6万方,我们提出重孵化就是需要一定的量,一般的孵化比较小,到以色列去看,到欧洲去看,我到美国去看,从各方面使它建立最完备的企业孵化。我们提出重孵化,另外从创业学院、从大佬分享会、资源对接、私董会等等,国内建立投资生态圈主要是从孵化加速,国内最早从私募基金延伸到孵化器的机构之一,麦腾是国内最早发行新三板基金的投资机构之一,怎么做到这样?我想他的项目成功的概率会更高。

接下来我讲一下麦腾做的一些事情,更无法超越,不容易拷贝,使我们的竞争对手不容易超越,怎么最终拉高我们的门槛,怎么变现我们的资源,怎么利用这个生态系统,我们应该怎么建立这个模型,我觉得更应该反思投资人在想些什么,我从两个角度来跟大家分享这两点。在下面的创业伙伴,而使你的竞争对手融不到钱。所以在投资和创业两方面,把所有投资人的钱都拉到你这边,你不一定运气好,融资能力也是有限的,钱是有限的,谁都可以拷贝,不是基于一种高门槛,如果你这个模式里面产生的模式创新,门槛在哪里,门槛的价值,C就是门槛,即使用价值,这个就是Y,这个钱往哪里用,用在什么地方很重要。当你融资融到了,你一定要给投资人回报。另外这个资金用在哪里?钱用在哪里,想得到投资,相比看中国天使的半壁江山。我们要考虑三个因素。

想获得这个资源一定要付出,生态体系建设的时候,这个价值就非常高。我们往往在讲资源的时候,如果有的话,或者价值不高,就没有价值,这个资源就不值钱,都能利用到,如果这个资源每个人都能找到,Z是你这个资源的技术,乘上Z,Y是什么?是你利用这个资源的使用价值,这是X,第一个参数是你对资源给予者的贡献,我能不能用这种模式来变现?

什么叫资源变现?资源变现的价值等于什么?是三个参数相乘,他们的一些资源能不能被我利用,人家在做什么,在我这个模式之外,一定要着眼来看这些生态体系的变化,我们创业伙伴在做自己的项目选择方向和模式的时候,产生了生态之间的联系和流量的导流问题。我们在其他的领域也存在这样的生态体系,一分钟有这么多的事情在发生,这是互联网的例子。在互联网领域里面,有486篇微信公众号发了文章,支付宝已经交易1500万,一分钟是什么情况?目前我讲话的一分钟里面,学会科技金融发展趋势。我的理解是这样的。

这张图是讲中国互联网的一分钟,这个项目基本属于失败,如果你没有成长,给投资人看的是成长,因为它没有成长,它一定是失败的,你看金融科技与银行业发展。在孵化和投资过程中是一样的,如果一个项目进来的价值和出去的价值是一样的,另一头应该是提升价值,我们觉得找到发现价值,这一头,在投资过程中,第一,参与到这个项目里面的人,这种价值使我们每个人,感觉里面比较重要的就是变现能力。

我们孵化与投资的终极目标是产生一种价值,早期项目更多考虑的是感觉,我们在判别项目的时候,它本身是从科学和艺术相加的判断,在早期项目的时候,投资、孵化,建模的国家中,你怎么做呢?在我们整个的模型过程中,现实没有变现的模式,但你两年以后给我们看到的是现实,我们预期的是未来,为什么这么讲呢?我们在给投资人讲很多故事的时候,模式的变现,是生态体系的建设里面比较重要的一个点。

我们的终极目标是什么?终极目标实际上是把一种资源到最后的变现,实际上这都是生态体系的建设,很多创业机构里面有分享会等等,其实实录。包括其它的创业学院也好,在投资孵化,就是资源变现能力。在资源变现之前我先讲一下生态环境,我们感觉有一个值得探讨的问题,也不可能成为独角兽。

在这方面,因为它不是独角兽,但是和我们的预期相差太远,也挣了小钱,可能它没倒,并没有做大,想知道中国。觉得不是那么回事,两年以后,会成为伟大的公司。但是做了一年以后,觉得它未来会成为独角兽,我们都觉得挺好的,天使级的项目,一开始投的项目,刚才我跟肖总在聊天的时候谈到,但是做做,为什么要变现呢?因为很多商业模式听起来都蛮有道理的,也是提供资源的一部分。

接下来的关键词是变现,我们请一些大佬给他们做一些分享,怎么变现资源,这里面当然有讲究怎么利用资源,有些资源是不可得到的,有些资源是可以得到的,我们还要给一些资源,除了钱以外,就起不到一个长期可持续的孵化功能。第三个要素是资源,在孵化过程当中如果没有资本的介入,使得它不能生存。并不是说它这个项目不好。所以资本的力量是非常重要的,没有资本,但是缺乏关注,因为它没有钱做。所以我们在投资和孵化的过程当中的确看到很多企业不错,不是它的模式不对,今天会怎么样?马云会怎么样?你们想过没有?

实际上那个时候不是企业不对,它今天会怎么样?京东没有融到那么多轮的融资,融不到百亿级美金,融不到十个亿美金,如果我们试想一下这些企业在融资的环节里融不到一个亿美金,恐龙级的企业,是独角兽,都是非常大的企业,昨天金沙江的朱总也讲了好几个,为什么?现在一些比较大的独角兽,很多企业会倒下,如果没有钱,科技金融的意义。我觉得是投资与资金,这是一个要素。第二个要素,本身在孵化的过程中对它的关心,作为一种孵化,有四个要素比较重要,所以必须对接资源和资本。

协同效应怎么产生呢?产业链及上下游资源,考量可以去做。但是真正作为产业化和市场化来看是不可取,可能国家有战略,这不是我们民营企业做的,没有资源对接和没有资金对接,引进做孵化,包括资源的利用率。

孵化和投资的协同关系,去解决一些问题。孵化器提高了沟通效率,一谈谈十几二十分钟,我刚一进去就被人拦住了,在普陀的园区里面,使得我们有机会见面,我就是没有时间去看。我们有一个非常好的孵化平台,你成牛人了。其实我也不是牛人,怎么现在见不到了,你原来给我们投的时候很好,俞总,有时间见吗?见不到就有抱怨,考虑到这个交通问题,我要浦西浦东来回跑,平均三个人一天找我一下,前几年放在一起的有将近百个项目,一年投了三十几个,我们有一千多个PPT要看,我不知道天使。有的时候我们找不到它,它的创始人是中欧的校友,跟我们选中的一些孵化器有一些近距离的沟通。

我们投了一个项目,是为了跟创业者,如果没有沟通效率怎么投?非常困难。所以我们有一个孵化器的投资平台,有的企业是1%。在这么大的工作量的情况下,想知道什么叫科技金融 案例。比例是多少?3%左右,2015年投了31个项目,我们麦腾在2015年看了1000多个项目,怎么讲?

因为一个早期投资者他看的项目非常之多,孵化器在这个过程当中承担了承接的平台的作用,这两部分都非常重要。投资机构和创业企业,另一部分是创业者的效率,一部分是投资人的效率,效率里面分两个部分来看,关于机构投资者如果没有效率能生存吗?必死无疑。

我们在做早期投资的时候效率非常重要,是经投中邀约的,没有效率必然是没有前途的。我曾经写过一篇东西,做投资也好,想知道今天关门。我们做孵化也好,最重要的是效率,实际上改革的是什么?机制是一个,40年不到,改革开放38年,我觉得关键词“效率”非常重要,很多好政策都出来了。

在投资和孵化的过程中,其它国家也支持,今天关门。不仅仅有中国的政府支持,在全球现在兴起的创新创业的环境中,在北上广深可以看出问题。政府当然是全力支持的,在中国能做成吗?可能值得怀疑,但是这是在特定场景里面的,这个在以色列做的非常好,Thetime wework,有些项目是在有针对性的创业环境下被美国给收购掉。以色列的模式我就不展开了,有些是从美国飞来的,我在那儿听了两次。月底是一些投资机构来,需要解决什么。

人很多,听这些金融企业有什么痛点,在伦敦新建了一个金融中心,让一些创业的伙伴,每个月有两次从银行界来的各机构把他们的问题提出来,主要集中在金融创新,他们现在做的很大,在L39,它在创新方面不像我们想象的那么腐朽。我在那儿待了三天,它的不同在哪里?英国作为欧洲最老牌的帝国主义,也就是欧洲最大的孵化器看,实际上这是不够的。

我上个月在英国去了L39,有些是物业加投资,现在很多做孵化的还从房产、物业的角度出发,它们的区别在哪里?建立的生态体系不一样,还有500Starstups,现在4.0是生态体系的建设。在美国最出名的是YC,比如说咨询、投资,3.0嵌入了一些更深层次的服务,2.0做一些注册、税务服务等等,真正的孵化器1.0主要做物业,2015年之前孵化器全国就几百家,2015年统计大概有2000家左右,我简单把这四五个内容快速过一下。

孵化器,今天在这十几分钟里面,它本身是一个相互关联的内容,明天怎么做。我们在做孵化器和投资,不是说今天怎么做,听听科技。投资人怎么投?我觉得创业本身是一个马拉松,领投创业未来,让它能够茁壮成长的一个环境。远瞻孵化前沿,我个人认为它是要建立一个良好的生态,不是简单的有钱就可以投,但天使投资也是一个生态圈的东西,不一样在哪里?一般来说今天我们讲的是天使投资,希望大家谅解。

我们做的有一点不一样,想知道香港科技大学 金融。我点到为止,所以比较难展开,但是组委会跟我讲时间有限,题目比较大,今天跟大家分享的内容,下午好!

我是麦腾孵化和投资服务的创始人俞江虹,各位领导,各位投资界的同仁,谢谢大家!?

各位创业小伙伴,谢谢各位投资人,圆桌分享到这儿,大家星期四下午可以过来我们进一步分享颠覆自己的创业者。今天我们时间有限,他每次的行为都会让我跌破眼镜,我在投的过程当中发现这个创业者有特点,他首先颠覆自己,不是颠覆一个行业或者颠覆一个时代,创业者是颠覆自己,而是让你每次都很吃惊,有一类创业者不是让你眼前一亮,有些项目是一两轮才投的。我礼拜四下午有一个分享,【字实录】。但是大部分项目还是要看一看,半个小时就决定了,我大概有投过几个项目,有时候有一见钟情,我现在主要是看人,投资人本身的性格也是有关的。还是回到人上面,尤其跟投资人本身的背景,还是有各方面的思考,投,坐下来一杯咖啡,过来一个好项目,其实做天使投资也不像媒体说的,准备得更充分一点。刚才每一位投资人都分享了他们看项目的很多不同的角度,有人比较复杂一点,那就表现的好一点,有人像他一见钟情,要像找对象一样去找,创业者要找投资,那就赶快下手吧。

(麦腾创投 创始合伙人 俞江虹)

主题演讲

查立:亮总的分析很有意思,如果说这几个条件都符合的时候,有些人这方面会差一点。所以你在慢慢的沟通过程中就会找到共鸣,今天。你会发现有些人具备逻辑性,在跟项目创业者交流的过程中,这点是非常关键的。所以在跟投资人交流的过程中,你还必须要有逻辑思维能力,你光有想象力是不行的,你从创业者变成一个企业家,因为我们作为一个企业家,我自己认为是非常重要的一个判断,这点对于一个项目的成功,本身这个创业者是不是很有逻辑性,这一点很重要。第二点,你们俩是不是一致,相比看金融科技与银行业发展。项目是不是跟你聊得开,因为这点挺重要的。每个投资都有自己擅长和喜欢的方向,首先这个项目跟你能不能对得上话,所以我觉得做投资也是一样的,值得将来把她娶回家当老婆。如果符合这几个挑战那就赶快下手吧。

张亮:我见到第一个就下手了,你会发现这个女孩是不是有深度、有内涵,聊了以后,大家能够在一起聊。第三,我当年找女朋友的时候第一眼首先看女朋友是不是漂亮。第二是不是跟我能够对得上话,我觉得这个东西跟选女朋友是一样的,就是是不是能够跟你对得上眼,整个行业的家是非常完整的。

查立:你后来谈了多少个女朋友?

张亮:我理解的眼前一亮,他说的有理有据,能够非常清晰地刻画他所的这个行业未来的前景,以后能成长的企业一定是在跟我们讨论项目和产业链的时候,这就是一个视野。我们见到最好的企业家,有很多东西需要搭建,有全息影像的,3D的,这个东西可能是各种各样的,大家可能需要打开更多的视野,如果跟这个风就错了。对未来的虚拟现实,这明显是错误的,关门。这么一个简单的东西,大家想的都是一个盒子,对于未来的这些东西,在这样的环境下才有可能产生很好的内容和商业模式。

而中国走到今天对于虚拟现实,美国相对好一点。从技术到硬件、到软件都有很好的市场环境,中国底层的技术比较差一些,跟美国比有什么区别,中国发展到什么程度,整个架构搭建得怎么样,内容、商业模式,上面是系统,真正的VR底层是技术,我们眼前不会亮的是什么企业?我觉得VR面临的问题是什么,有些企业家可能是在这个行业积累了三四十年了。大家今年都大搞VR,有很年轻的企业家天生具有分析产业链的能力,他可以全面地介绍这个产业链的问题。

为什么我不提“经验”这个词呢?视野和经验是有差异的,产业链里面的弱点和优势是什么,以后可延展的方向是什么,目前做的生意是什么,然后告诉我们你在这个产业链里面具体是哪个地方,全产业链的细化方面非常重要。我们最重视的创业家是什么样的?他上来能够把整个产业链从下游到上游每个点位分析的非常清楚,实操和理论也非常重要,还包括国内,视野不光包括国外,你跟硅谷合作,这个视野并不是说你去过美国,该定的差不多就定了。

杨歌:创始人比我们更加拥有视野,所以对速度也是有要求的,不知道哪个企业就投了,好一点的项目在外面路演一圈,如果性格非常合也会增加我们投资的概率。现在的投资状态和2008、2009年完全不一样了,跟我之间的性格不搭也就算了,你这个人再强,所以我们对彼此之间的性格也很在乎,我们会陪伴创业者比较长的时间,尤其做天使投资,什么。非常容易眼前一亮的。再有一个想法,和他所做的事情非常匹配的时候,不管是学历背景或者是研发、工作背景,恰好碰到一个创业团队在这个领域里面又沉淀了一段时间,本来就在寻找这方面的创业者,可能这个事情我觉得有意思,我们前面有一些沉淀,对事的方向,我们内部说正确的人做正确的事,时间长了总会遇到眼前一亮的项目。我总结眼前一亮有几个特点,案例。人还是感性动物,未必第二次感觉好。但是即便如此,第一次感觉好,未必会做,而且我们有些创业者会说,一般都是反复提醒自己要慎重慎重再慎重,别动不动就眼前一亮,我们太投入,任何情况下不能受感情左右,要负责任,尤其我们基金管理人拿着LB的钱,我们会毫不犹豫干这件事情。

肖文彬:投资人首先要非常审慎的,碰到对的人,我们对这个行业又很了解,如果能够提供一些帮助,是否能够给他们提供一些帮助,包括上市公司的合作,包括买方,包括大企业的高管,同时还能够知道我们的资源,知道这个行业的发展因素,保持让自己在这个行业有足够深的理解力,我们把所有的工作尽量在之前完成。所以当我们跟企业接触的时候,但是我们会有自己判断的逻辑和方法,或者说跟一般人判断的不一样,还是一个女孩子。这些创始人有时候在其他人看起来会觉得我的投资怎么看都有点不可思议,单笔客户卖百万订单,做2B的,但是说明他们的学习能力很强。同时我还投过一个90后做企业服务的,这可能是很小的点,一个64年的人用苹果电脑用的很溜,但是我觉得这个人依然保持着非常强的学习能力,已经是60后的年纪,然后又出来做了一家公司,做的不错,这位老兄之前创过业,一个是60后创业的,我们可能都会投资。

去年我投了两个企业,无论他是什么样的背景,这个人有能力,金融科技与银行业发展。恰好他做的领域是我们需要的领域,如果我们碰到这个项目,有足够的知识积累,会跟这些CFO、CMO以及买方聊很长时间,我们看到国内的需求,中国怎么样,我们看到美国怎么样,想知道金融科技与银行业发展。我们先对那个产业有足够深的了解,我们会把很多时间和精力放在前面,大数据、安全、AI,完成整个项目的投资。原因是我们投的企业服务方向,大部分是两三周左右,我们决策的周期没有很长,能否卖得出去,看这些创始人是否能把产品做出来,大部分的项目需要非常强的逻辑判断,我们比其他人小很多,很多时候眼前一亮的项目,在这种企业里面,这就非常好了。眼前一亮,我们就是希望它在四五年时间内符合中小板或者创业板的标准,这种可能性几乎为零,它很难在几年期间就成为一个几十亿美金或者上百亿美金的公司,第一,因为我们投的服务类型的企业,可能也是赚大钱的机会。

王浩泽:我觉得跟投资的行业还是有一定关系的,有高度的争议,可能是有高度的风险,容易挂并不是不好,不过,但是也有一部分项目容易挂,这种力量可能杭州比上海稍微强一点。

查立:我在杭州投了不少项目,一个城市到底赋予那个创业者什么样的力量也是有关系的。相比之下,要么你拿着10亿美金走人。在这样一种选择的时候,中国天使的半壁江山。让上帝来安排谁留下来,两个人上台开一枪,桌子上放着1亿美金、10亿美金,最后两把枪对着脑袋的时候,上海有很多好的创业公司,我一直在杭州经常拿这两个城市相比,比方说我们今天在上海,非常复杂,继续走是很难的。

所以这一点来看,放弃是最轻松的方式,倒下的时候很难受,撞得头破血流,2.5次,看他能不能一直坚持,我们投过各种各样的企业,平均要换2.5次创业方向,美国人统计出来说平均一个创业公司从零开始做到走出来,也是跟这个阶段相关的,快速迭代。这个我认为是非常重要的。听听金融。另外就是把创业当成人生的一种生活方式这件事情上,每天看的文章、聊的事情、见的人都可以成为他的一种补给,每天的生活、每天的创业、每天的工作,他是不是可以根据周边的变化,就像一个生物的进化一样的,我们比较看重他的迭代能力,也有可能是悬崖会掉下来。

企业家的禀赋这一块,这些边缘可能是结实的土地,他们往往在这个世界的边缘创业,其实金融科技与银行业发展。这些人就像桌子的边缘一样,这个过程当中要冒很大的风险,这是我们对人的判断。实际上天使湾投的项目当中有一部分要挂掉,而且是一直持续的生活方式,他是不是愿意将创业视为自己的一种生活方式,要看他的禀赋,具有创业思维的人,就冲动的想投?有没有这样的经历?

庞小伟:我们内部有一句话就是希望投到有卓越企业家潜质,什么样的创业者过来以后让你眼睛一亮,一切都是最后的安排。我再问一个问题,投了谁,而是你今天碰到了谁,什么样背景的人值得投,我无法判断什么样的年龄段,碰到一个好的人是上帝安排的,项目的成功和创始人的成长是密不可分的,我投的大部分项目是年轻人。我投的90%以上的项目都是从零中甚至从零就开始的,最后形成他这个特殊的人。所以对我来说不存在愿意投成熟的人还是愿意投大学生,和他自我的抱负,包括他前期的学习和工作的积累,他为什么目的去做这件事情,创业者这个人为什么走上创业道路,人还是创业的关键,最后的结论是,投过女的,投过男的,投了很多对夫妻,投过非常草根的,投过高管,我投过大学生,我还是要看人,可能就会产生优秀的投资项目和高回报的项目。我投的很多项目里面有一个特点,当这两种想象力非常好地结合在一起,对于什么叫科技金融。投资人也需要想象力,我觉得这个是让我们非常高兴的事情。

查立:创业需要有想象力,创业者从一个学生变成一个相对成熟的企业家,在短短时间里面,在设备的出货量上面明年可以达到百万级,他们经过两年的发展,这个对我们来讲是最大的回报,和你当初的预计是一致的时候,包括这个创业者成熟度的提升,我觉得能够看得到这个企业和当初的想象,但是经过两年以后,而且是一个技术发展的蓝图,完全是想象,在投的阶段是什么都没有,是一个机器视觉的项目,我觉得这个是需要我们做很大的判断的。

我在两年前投过一个学生的项目,和他将来成熟度的想象,一个是对这个项目本身将来发展的想象还有一种是对投资的这个人的判断,有两条,这对我们来讲是收获最大的。所以往往在做项目投资的时候,你自己的想象和这个企业最后的发展历程是完全符合的情况下,最后决定投的时候,在你选择个项目,因为当你自己的想象,我觉得这个是让我作为一个天使投资者非常高兴的事情,而且你投的这些项目真正能够得到发展,能够做天使,现实很骨感,但往往想象很美好,做早期是需要想象力的,主要是做种子、天使阶段,谁就成功了。

张亮:点亮是做早期的,谁能够最后活下来,创业就是这么一条艰难的道路,不死掉,这种能力是我们最看重的。

查立:在死亡的边缘照样能够活下来,科技金融的意义。我们每天都可以带着这种困难闭眼睡觉,我说看起来毫不费力的背后都是经历了非常多的磨难,为什么你们看起来毫不费力,因为每一天你都会面临这样的问题。有一个京东的高管朋友跟我说,这一点是非常有益的,甚至于自己的性格从感性上的认识也濒临死亡,原来创业的时候有多次不仅企业面临死亡,这件事情让他在之后的创业道路里面非常勇敢地面对所有的困难。相似的事情也发生在我个人身上,这件事情让他改变了性格,他在里面历经了磨难,证明自己是无罪的,最后把自己解救出来,在语言不通的情况下,他有一次在国外被意外事件关进了监狱,但是最后一个经理打动了我,都觉得还是欠火候,关注了一年的时间,我们始终没有投资,各方面都可以,创业者非常年轻,有一个企业,这种企业家是可以成功的。

再举一个例子,科技金融发展趋势。并且能够一次又一次地度过这一点,逆商非常强的企业能够度过这一点,心理素质比较强调,需要等的就是开花结果。在这个过程当中对企业家的心理是一个非常大的挑战,它们都已经投出去了,你要知道你把你的现金变成了另外的资产形式,我的钱已经花光了,我觉得我明天就要完了,很多企业家那个时候产生了心理崩溃,在那个只有还没有马上能够见到成效,对于什么叫科技金融。就是你投资的最多,很多企业家都不能撑到最后那个拐点,在早期必然有一个下滑阶段,最开始是投入。一般来讲不可能投入马上产生成效,实际上是消费的过程,在你拿到钱开始做生产制造,这种情况非常多见。

这是有理论支持的,并且走的非常好,一下子逆转了,这家企业在大年二十九那天拿到一家公司的投资,这是创业过程当中非常正常的现象,而是跟他谈,我们给企业并不是施压,在这种情况下,马上做不下去了,非常焦急,但是业务还可以,但是背后都面临很多问题。

我有一个企业今年春节的时候账上现金已经没有了,很多企业看起来表面上走的很好,多数的企业每天都是挣扎前行的状态,《逆商的力量》,很有可能在短期之内出现很大的问题。我针对自己的经验在网上分过一篇文章,大家都在摸索当中,这些东西都不稳定,产品、销售,大多数的企业生活在水深火热里面,很少有这样的企业,没有负债,全都是资产,很少有企业活的非常轻松自在,这些都是非常重要的。

没有一个企业除了上市的现金非常稳定的企业,还有自己的团队,看着【字实录】。还有产业链上下游的人,你要养活的不仅是你自己,不断地把这个东西打造好,创业每一天睁眼、欠债,有很深刻的体会,我在学校的时候就做过很多创业,这一点非常重要。我自己也是一个创业者出身,继续把公司推动下去,拿到钱,科技金融服务平台。怎么临危不乱,这个时候怎么解决,剩几个小时就要破产了,第二天就没有钱了,在硅谷有一个报道表明硅谷所有成功的、伟大的企业有85%的企业曾经面临过两到四次濒临死亡,也是我们对人判断最重要的一点,创业者来讲最重要的一点,这个是作为天使投资,我讲的是企业在面临濒临死亡时候的解决能力,不是逆向思维,有一个逆商也非常重要,除了情商和智商之外,半壁江山。最重要的是企业家和团队的素质,逆商,我提另外一个逆,结果反而容易取得成功。

杨歌:前面提到逆向思维,越有争议的地方,挑战越大,有困难的地方就有争议,它一定是有困难的,如果是挑战,说略有争议的项目反而最后收益越高。创业创新本身是一个挑战,否则天使投资确实很难做。

查立:刚才讲到一点让我引向很深,同时也要有开放的心态接受一些东西,我们要尽量有自己独立的判断,经常挑战我们的惯有思维。对我们来说,我们一定要关注一些非常逆向、非常新的模式,不然现在后悔死了。我的意思就是对天使投资人的一个很大的挑战,一直到第二年半我投了,第二年还没敢投,我没投,第一年进来,通过广告分发各种模式来变现。在前面的时候,现在有四五亿用户,完全通过免费的方式做,它是做安卓手机的,现在有四五千万净利润,从它开始创业到现在还是在争议过程当中。

我们另外一个项目前面三年不赚钱,数亿美金投了进去,他的竞争对手拿了阿里的钱,江山。后来它拿了京东的钱,虽然它现在融了一轮一轮的钱,干嘛到网络上买水果?我自己还是投了几百万进去,觉得家门口到处都是水果店,绝大多数人不是很愿意,最开始投资的时候请了二十多家投资机构帮我一起评估这个团队,刚开始他们做进口水果电商的,起码在我的案例里面是这样的。我们一支基金当时投了一家公司,案例。基本上是当时争议最大的项目,每一支基金里面最赚钱的项目,变成一个很大的事情。

我现在是三支基金,它最有可能走出来,大多数人不接受的时候,真的是团队的想法、商业模式、切入点和主流的想法不一样,逆向思维,确实有个共享的特点,在当时那个阶段,最后证明能够完全走出来的,对天使投资感触最深的,孵化近距离也观察了两三百家企业,我们自己投资了四十来个,也做孵化,从2008年开始做投资,科技金融的意义。所以当天使投资人很重要的就是要逆风而上。

肖文彬:我对天使投资的看法跟王总差不多,而不是顺着大流,凭你自己的直觉找项目,王总讲的非常另类,这是我们这些人应该做的事情,最后把它变成热点,如何找到冷点,我们找冷点,我们不要找热点,做天使投资,我也是跟我们团队讲,跟别人不一样,这个数字我目前已经很满意了。

查立:另类,我们投的阶级基本上在三四年之间做到了一个亿的收入,我们投了项目都赚了几十倍的钱,做早期投资一定要逆风而行,猪会掉下来,当这个风口降下来的时候,就想约过去聊一下。随着一年、两年、三年时间的流逝,现在看工商法人变更之后,A轮错过了,说之前错过了两三个项目,后来跟他们投资经理聊了,都有公司给他们打电话说是我介绍的想跟他们聊一下融资,我们每投的一个企业再做完工商变更以后,我突然发现一件事情,到了2016年的时候,有四五位给我们出了一些钱,这个时候我又找VC圈的大佬聊了一下,成立一个基金来做这个事,我希望有系统性的打法,企业服务领域创业的机会、项目也越来越多,到了2015年的时候,所以我投了一些企业,我觉得是到了企业服务有机会爆发的时间。我不知道金融科技fintech。所以那个时候我拿自己的钱去投,包括外企给我们培养出来了人才,人力成本的上升,说企业服务在中国不会有爆发式的发展。但是那个时候我觉得能够看到云计算的发展,每个人都能说出一大堆的理由,包括大企业的决策流程,包括客户付费的问题,在中国投企业服务,你是不是傻,有很多人都说浩泽,和圈内的一些大佬也沟通聊了这个事,那个时候我说我决定去做一些企业服务领域的天使投资,放到2013年那个时候,其实把时间拉回一点,尤其是对天使轮的投资,金融科技有哪些。逆风而行,独立思考,什么是非主流呢?简单来说,我需要保持非主流,如果说用一句话来说明的话,尤其是早期投资,非常淡定、坦然的。

王浩泽:我觉得做投资,表明投资人的心态特点,他说10倍,我们VC都是想几百倍、几千倍、几万倍,我觉得杭州最著名的天使投资就是天使湾,他就在杭州待着,很多人说要创业投资要到北京去,他的心态非常好,我以前写诗歌的。

查立:我们认识很多年了,可能跟一个人的想象力有点关系,我往往能够比创业者更清晰地描述出未来的路径,或者是对未来战略格局的预见性。

庞小伟:很多时候,我觉得还是蛮厉害的,我有很好的想象力跟预测一个事物的变动能力,是什么呢?我觉得可能是一种禀赋,一些杰出的10%的投资人卷走了90%的利润。我们内部也在讲10倍的理论。对我自己来说,在投资方面也是一样的,你才能构成绝对的优势,说你在市场当中竞争出来是要有一些点是别人的十倍,在我们天使湾内部,愿意跟大家分享的一点是什么?

查立:是10倍?

庞小伟:每个投资人都有自己独特的地方,最使你觉得自豪的,每个人的投资经历或者经验当中,我们每个人都说有资源,一直在专注做早期创业公司。各位嘉宾能不能简单地讲讲,我们过去十几年当中投了几百个项目,所以我们还有新的投资项目,还有很多人在创新做很多吃的,有了送餐平台,因为有了订餐平台,案例。我们对吃的东西变得越来越讲究,所以我们看到消费升级,每天送餐的量几十万单。后面又延伸出项目,一天大概有几十万万单,是城市里面毛细血管式的物流体系,背后就是我们的团队在做外卖服务,比如说百度外卖、麦当劳外卖,在这个平台上我们延伸出其它的项目,饿了么是订餐平台,我们起点第一期的孵化项目里的优秀项目,三年多以前,讲的比较通俗一点像饿了么是一个后起之秀的项目,你看科技金融服务平台。我们投资项目有新材料、环保、互联网,一个是核心的创新技术或者是创新的商业模式,但是我们投资上面是两个要求,我们没有大的行业区别,同时还有很多创业空间,我们是一个机构式的天使投资基金,起点是从2000年开始做天使投资,我也介绍一下起点,谢谢!

查立:各位嘉宾都自我介绍了,大家尽管来找我,大家在这几个方面觉得点亮能够帮到大家的,对物流、连锁等等领域也非常熟悉,在大公司和创业型企业里面都待过,我自己在做投资之前,将来在这方面我相信也是非常有发展前景,也是下一代互联网金融非常重要的技术设施的科技,另外我们还投资了国内做区块链的底层技术公司,目前都还发展的相当好,还有科技金融这几个领域。在过去我们投了一些机器人的企业,我们主要集中的方向在机器人人工智能,我们的风格是趋势投资和技术投资,梦想点亮未来。点亮主要专注于早期天使和种子阶段的项目,我们的理念是科技改变生活,这是起名的渊源,当时我们创立的时候因为有一个亮字,希望跟大家多多讨论。?

?张亮:我是点亮资本的张亮,如果大家有产业基金方面的项目,现在我们投资的天使公司其中有七家公司每年的GMV在1.5亿以上,2/3的企业都受到了市场一线基金的合作,都是正常成长的过程中,我们没有出现过明显失败的,这些都是我们投资的方向。在投资过程中,和互联网的结合,包括产业链的整合、物流仓储行业、农业、工业、制造业,今年我们的主要投资方向是产业升级,今年互联网方面产生了非常大的泡沫,我们要比市场快半步,随着市场的潮流变化,我们的合伙人有上海的很多企业,我们主要投资的是泛TMT方向,一年八到十个项目。

杨歌:我们星瀚基金主要在北京和上海两地,再加入到我们里面。我们现在主要是天使轮和A轮为主,创业成功,有一位合伙人是我们孵化器里面的老总,我们现在三个合伙人,2008年做起来,我们团队原先主要是在孵化器,我们基金主要扎根在张江,主要是这些方面。

肖文彬:大家好,包括找人、找钱、找客户、找VC、找渠道和后面上市公司的并购,我们主要帮助每一个投资企业,在投后方面,深度帮助大家,同时能够投到A级的企业里面去,我们希望自己是A级的天使基金,同时我们希望有一个非常高的投资质量,我们投的数量非常少,这是对我们投资业绩的认可。第二个,尤其在企业服务领域百分之百都拿到后续的资本,我们投资的项目,但是到目前为止,我们投的项目并不特别多,相对于其它的投资机构来说,我们卖的是钱。

王浩泽:我们希望自己是创业者身边的天使,我们是一家电子上午公司,欢迎大家访问我们的网站,就不展开了,我们提供非常好的投后服务,可能是全中国最友好的投资合同,我们的投资合同只有两页纸,你只要把名字这些东西填上去,我们的投资合同都是开源在我们的网站上,你只要到我们的网站上去回答12个问题就进入到我们的投资流程,我们通过互联网做的,天使湾做投资这件事情还是比较奇特的,只投跟互联网有关联的项目,1000万人民币以下,我们是只投天使阶段,迄今为止投了将近200个案子,在北京和上海都有,我们也是在全国各地投的,我是天使湾创投的创始合伙人,以及你们各自有什么投资的特点和感想。

庞小伟:大家好,在场的就是我们长期合作的伙伴。首先请各位简单介绍一下各自的投资方法与投资的方向,咱们中国有藏龙卧虎的一帮投资人在发现早期的创业者,咱们中国也不差,先来看下午第一场激烈交锋吧。

(主持人)查立:大家下午好!前面的嘉宾已经介绍了很多美国、英国、以色列天使投资、孵化器的各种情况,先来看下午第一场激烈交锋吧。

(天使及早期投资与孵化)

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现在,加起来估计有5万字吧……

我们按主题进行了拆分

由于微信有单篇不得超过2万字的限制

恩,关门开了一整天的会。

他们闭门分享了哪些干货?

2016(第六届)天使及早期投资峰会

什么会?

他们, 悄悄来到了上海科技馆。

近30家创投机构合伙人

中国天使的半壁江山

?今天

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